Modelos de gestin monetaria para el Handel Depus de haber aprendido el concepto del gestin monetaria y habernos introducido en ella (vea Einleitung, die in der Lage ist, sich zu verlegen.).,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, Operaciones El nmero de lotes que ponemos en cada operacin Recalcar que esto kein Sohn estrategias de gestin monetaria en s. Las cules las abordar en otro artculo, sino los modelos ms utilizados para realizar los clculos en cualquier estrategia das geldmanagement. Si un trader arriesga mucho tendr ms posibilidades de no sobrevivir en el mercado ein largo plazo ni de obtener los mejores resultados de una buena estrategia de Handel. En el caso contrario, si un trader arriesga muy poco tendr ms posibilidades de que la estrategia de Handel que sigue kein muestre todo su potencial. Esto nos lleva a que si una metodologa de Handel tiene buenas expectativas, el resultado final va ein depender enormemente de las tcnicas de gestin monetaria aplicada, y por tanto, es clave en el xito como trader. Al igual que kein Heu un sistema de Handel que se adapta ein todos los trader, tampoco heu reglas de gestin monetaria que se passen sich ein todos los estilos de tading. Incluso algunos sistemas de Handel requut tcnicas concretas de gestin monetaria y cada tcnica puede ser vlida para un trader mientras que puede ser totalmente intil y descabellada para otro. Aqu voy a presentar los prinzipien modus de gestin monetaria con el nimo de que se comprendan los aspektos bsicos de cada uno y seas capaz de elegir el modelo que ms se Adapte a t y a tu estilo de Handel. Modelo de Lote Fijo Es el modelo ms einfach de gestin monetaria. Konsiste en establecer el nmero de lotes que se van ein poner en cada posicin sin importar las variaciones que pueda sufrir el balance ni el valor neto de tu cuenta, siempre se operar con el mismo nmero de lotes por posicin de forma fija. Ein Este Modelo de gestin monetaria tambin se le conoce como Valor Fijo. El nigo de lotes elegido debe determinarse en base al riesgo ein asumir, el cul ha sido establecido de antemano. En este sentido decir que keine se tien en cuenta lo que est pasando en el mercado, ein diferencia de otros modelos de gestin monetaria en los que el comportamiento del mercado se tien en cuenta para kalkulare el tamao de la posicin. Por ejemplo, tienes una cuenta de 20.000 USD y entscheidet operar con 0,2 lotes (2 mini-lotes) en cada operacin de forma fija, keine importa que durante la operatoria se alternen prdidas y ganancias, vas seguir operando con 0,2 lotes . Es falle de comprender y seguir debido al tamao constante de las operaciones. Permite que los beneficios crezcan de forma aritmtica Esto es til por ejemplo si se sacan los beneficios de la cuenta cada mes. Al mantener el tamao de las operaciones aunque cambie el balance de la cuenta, kein permite mantener constate el apalancamiento utilizado. Esto puede llevar ein grandes Drawdowns ya que si se registran prdidas sucesivas el apalancamiento utilizado aumenta (vea el apalancamiento y el Margin Call). Si se persigue un crecimiento eficiente de la cuenta, el modelo de gestin monetaria de lote fijo keine es el mejor pues depende exclusivamente del nmero de operaciones ganadoras. En relacin a lo anterior, utilizar el modelo de lote fijo hace que la carga del Verhältnis de operaciones ganadoras siga pesando mucho, lo que va en contra del principal objetivo de la implementacin de tcnicas de gestin monetaria. Veamos un ejemplo de cmo aumentara el balance de una cuenta Benutzername Angemeldet bleiben Passwort vergessen? Noch kein Benutzerkonto? Jetzt kostenlos registrieren! De. shoppingedge. com Es ist dir nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist dir nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist dir nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist dir nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist dir nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. . Si obtiene 1 USD de beneficio por cada pan ganado y una media de 20 pips por operacin, tras las primeras 50 operaciones habr ganado 1000 USD, aumenta su cuenta un 10. Con las siguientes 50 operaciones habr ganado otros 1000 USD pero ahora parta de 11.000 USD por lo que el rendimiento de su cuenta es del 9.1. Con las siguientes 50 operaciones el crecimiento de la cuenta ser del 8,33, etc. Cmo ves, el rendimiento de la cuenta va disminuyendo ya que los beneficios crecen de forma aritmtica. Modelo de Fraccin Fija El modelo de gestin monetaria de fraccin fija Eingelassene Art und Weise, Als, el nmero de lotes utilizado se va ein Basar en el riesgo de la operacin. Este riesgo es un porcentaje (fraccin) del saldo neto. El porcentaje utilizado va a ser fijo, siempre el mismo, y por ello el riesgo se mantendr proporcional a medida que el saldo neto de nuestra cuenta aumente o caiga. Para utilizar el modelo de fraccin fija es necesario, por tanto, definir el riesgo de una operacin de Handel. Pues bien, el riesgo de una operacin de Handel es el Hauptstadt que el Händler Perdera si la operacin acabase como operacin perdedora. Por lo allgemein, esta cantidad se toma de la aplicacin de los stoppt eine cada operacin. Si no se usan niveles de parada de proteccin, el riesgo de la operacin puede ser el Drawdown mximo o la prdida Medien von operacin registrada en el historial de Handel. Se preserva el Hauptstadt de Handel Durante el Bürgermeister tiempo posible. Al ser el tamao de las operaciones proporcionales al saldo neto de la cuenta, tericamente es imposible la ruina total (keine en la prctica). Permite obtener las ventajas de la capitalizacin compuesta: Al aumentar el tamao de la operacin tras obtener ganancias, este modelo de gestin monetaria permite que el crecimiento de la cuenta pueda ser geomtrico. Del mismo modo, el tamao de las posiciones disminuye tras registrar prdidas, lo que permite schützer el saldo de la cuenta de un dao excesivo durante perodos de prdidas. El tamao de las prdidas es directamente proporcional al porcentaje arriesgado. Si la cuenta es pequea, el tamao mnimo por operacin als como el incremento mnimo establecido por el broker o Händler con el que se opere puede kein hacer posible un aumento o reduccin del tamao de las operaciones de forma adecuada para mantener el porcentaje arriesgado fijo ( Por ejemplo, el broker con el que trabajes puede establecer un tamao mnimo de 0,5 lotes e incremento mnimo de 0,1). Debido tambin al incremento mnimo, el modelo de gestin monetaria de fraccin fija Resulta en rendimientos desiguales en diferentes niveles de tamao por operacin. Esto har que en cuentas pequeas se pueda tardar ms tiempo en pasar de un nivel ein otro, por ejemplo, si tienes 1000 USD y opern con 0,1 lotes (10), para pasar al siguiente nivel (0,2 lotes) habr que Acumular un beneficio del 100 (hasta 2000 USD), mientras que para pasar al siguiente nivel (0,3 lotes) habr que acumular un beneficio del 50 (de 2000 a 3000 USD), etc. En cuentas grandes, el nmero de lotes utilizado Puede cambiar sustancialmente de forma frecuente Es ist Ihnen nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Ihre Beiträge zu bearbeiten. BB-Code ist an. Smileys sind an. [IMG] Code ist an. HTML-Code ist aus. Gehe zu Benutzerkontrollzentrum Private Nachrichten Abonnements Wer ist online Foren durchsuchen Haber tenido un fuerte Drawdown). El Krekimiento geomtrico de la cuenta es posible al aplicar el modelo de gestin monetaria de fraccin fija cundo los beneficios obtenidos alcanzan una cierta cantidad que repercuta en un aumento del tamao de las operaciones, es decir, el crecimiento geomtrico se produzieren cundo los beneficios son reinvertidos Y el tamao de las operaciones es cada vez Bürgermeister. Una vez que la cuenta adquiere un determinado tamao, este modelo de gestin monetaria permite que se puedan hacer retiradas de un porcentaje del capital de forma regelmäßige sünde afectar a la eficiencia de la estrategia de trading utilizada. Pongamos un ejemplo para ver la diferencia entre el crecimiento aritmtico obtenido con el modelo de Lote Fijo y el crecimiento geomtrico obtenido con el modelo de Fraccin Fija. Si realizamos dos operaciones y cada una de ellas hace crecer nuestra cuenta un 10, al cerrar la operacin tendramos un 120 und un crecimiento aritmtico (100 10 10). Sünde Embargo, en el crecimiento geomtrico obtendramos un 121 pues en la segunda operacin el 10 es respekto al saldo inicial ms el 10 obtenido en la primera operacin. Este es el efecto de la capitalizacin compuesta. Hay que comprender bien el konzepto de crecimiento geomtrico para entend otros modelos de gestin monetaria que veremos ms adelante. Supongamos que tienes una cuenta con 10.000 USD, tienes unas ganancias medien de 20 pips y empiezas operando con 1 lote. Tras 50 operaciones habrs duplicado el balance de tu cuenta, que es ahora 20.000 USD. Ahora empiezas a operar con 2 lotes. Ahora te toma menos tiempo para llegar al siguiente nivel que sera el uso de 3 lotes cundo se alcancen los 30.000 USD. Cmo ves, al aumentar el tamao de las operaciones es cada vez ms frecuente el cambio del tamao von operacin y esto lleva ein un crecimiento cada vez ms rpido del valor neto de la cuenta. Keine obstante, cada vez que se aumenta el tamao de la operacin tambin aumenta el riesgo neto, es decir, la cantidad de dlares arriesgados. Si cundo tenas 10.000 USD arriesgabas 1000, cundo tengas 100.000 se arriesgarn 10.000 USD. Aunque el porcentaje se mantiene fijo, la cantidad neta nein, y esto repercute normalmente en un Bürgermeister estrs y carga psicolgica para el trader. A medida que el saldo de la cuenta aumenta, las subidas y bajadas se hacen ms acentuadas y se puede Beobachter Bürgermeister volatilidad en el saldo neto. Modelo de Fraccin Fija Peridica El Modelo de gestin monetaria de Fraccin Fija Peridica es una modificacin del anterior En este modelo se calcula el tamao de la operacin como porentaje del saldo neto de la cuenta pero keine se recalcula el tamao cada vez que se va abrir una nueva operacin, slo se cambiar si el saldo neto de la cuenta ha cambiado tras un cierto tiempo Que puede ser un da, una semana, un mes, etc, en funcin de la estrategia de Handel seguida se eligir un perodo ms corto o ms largo. Hace ms suave el efecto de la capitalizacin compuesta. Si el perodo elegido y la frecuencia de operaciones es ähnlich, el resultado ser muy parecido al uso del modelo de gestin monetaria de fraccin fija, por ejemplo si se realiza aproximadamente 1 operacin por da y se elige 1 da como perodo para aplicar la fraccin fija Peridica Si el perodo elegido es largo, por ejemplo un mes, el rendimiento se mantiene estable y sufre menos auswirkung auf die kapitalizacin compuesta tanto en rachas ganadoras como en rachas perdedoras. Si se tien una racha de operaciones perdedoras ms o menos larga, puede hacer ms difcil la recuperacin al punto antes de las prdidas al utilizar cada vez un menor tamao por operacin. Modelo de Fraccin Fija del Beneficio Es liegen noch keine Bewertungen vor. Zurück Bewertung schreiben Modelo de Fraccin Es liegen noch keine Bewertungen vor. Zurück Bewertung schreiben Modelo de Fraccin Fija del Beneficio Es liegen noch keine Bewertungen vor. Zurück Bewertung schreiben Modelo de Fraccin Fija del Beneficio Es liegen noch keine Bewertungen vor. Una vez que el riesgo ha sido determinado, se calcula el tamao de la operacin de la misma forma que se calcula en el modelo de Fraccin Fija. Hay que tener en cuenta que si el porcentaje aplicado al saldo inicial y a los begünstigt es el mismo, se obtendr genaue Stichworte bei Mrz Momo Resultado que con el Modelo de Fraccin Fija. Es ist Ihnen nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Ihre Beiträge zu bearbeiten. BB-Code ist an. Smileys sind an. Divide el saldo neto de la cuenta en saldo neto inicial y beneficio obtenido de operaciones cerradas, lo que puede ser muy til en algunas circunstancias. Es un modelo adecuado para los que quieren preservar el Hauptstadt inicial pero ein quieren tener posibilidad de beneficiarse de la capitalizacin compuesta al tener posibilidad de incrementar y disminuir el tamao de sus operaciones. Si ocurre un Drawdown cundo se est operando con los primeros beneficios acumulados, se pueden perder todos ellos. Se perder el efecto amortiguador de los beneficios. Comienzas con una cuenta de 20.000 USD. Aplicas una gestin monetaria en la que opern manteniendo un riesgo von operacin del 1 del balance de la cuenta. Al cabo de 1 ao la cuenta llega ein 30000 USD. Ahora puedes decodir aumentar el tamao de las operaciones aplicando el riesgo ein los beneficios y manteniendo el riesgo del 1 al kapital inicial, ahora puedes kalkulare el tamao de las operaciones siguiendo el Modelo de gestin monetaria de Fraccin Fija del Beneficio Determinio el riesgo del siguiente modo : Riesgo asumido 1 de 20.000 USD (Kapital inicial) 5 de 10.000 USD (beneficios) Una vez tengas el riesgo, Berechnungsstücke, die in der Lage sind, De este modo, se puede tomar ventaja de la capitalizacin compuesta, se puede optar a unos mayores beneficios potenciales ein la vez que se limita el riesgo sobre el Hauptstadt inicial. Modelo de Fraccin Fija ptima (F ptima) Este Modelo, Tambin Conocido Como 8220 F Ptima 8220, Fue Desarrollado von Ralph Vince. El Modelo de Fraccin Fija es idneo cundo las operaciones ganadoras y las operaciones perdedoras Sohn ms o Menos konsistent. Sünde Embargo, en el Handel real ein menudo Heu grandes desviaciones de una operacin a otra. El modelo de gestin monetaria Fraccin Fija ptima intentar buscar que fraccin es la que ms posibilidades tien de hacer que una estrategia de handeln con resultados variables sea lo ms eficiente posible. La fraccin ptima, segn Vince, es aquella que vonrece un bürgermeister rendimiento geomtrico, es decir, aquella que resultar en un crecimiento geomtrico bürgermeister (recuerda el concepto de crecimiento geomtrico que explicamos anteriormente). La determinacin de la fraccin ptima se realiza mediante la prueba de una serie ms o menos amplia de fracciones fijas para elegir aquella que mejor rendimiento von rece tras un nmero de operaciones determinado. Es decir, se determina mediante prueba con datos histricos. Se aperone que al utilizar la fraccin fija ptima el rendimiento obtenido tras una serie de operaciones ser el Bürgermeister posible. Por ejemplo, si la fraccin ptima es 10, se arriesgar un 10 en cada operacin. Tras una serie de operaciones el beneficio obtenido se supone que ser Bürgermeister que si se hubiese utilizado un 9 o un 11 de riesgo para kalkulare el tamao de la operacin. Desde un punto de vista terico puede ser el mejor mtodo para hacer crecer la cuenta, sin embargo, suele implizier una alta agresividad en el handel, lo cual puede ser en la prctica bastante difcil de llevar ein cabo y provocar una alta carga psicolgica sobre el Händler. El F ptima se determina mediante prueba con datos histricos lo cul keine implica necesariamente que el comportamiento del mercado, y por ende, los resultados obtenidos, se mantengan en el futuro. Es gibt keine Chance. Se puede decir que el modelo de gestin monetaria F ptima da mucho poder al trader pero que es muy peligroso ya que si se opera por debajo de la F ptima el crecimiento ser muy lento, mientras que si se opera por encima, las prdidas esperadas, En trminos de porcentaje de saldo, sern sustanciales. Este efecto se ver incrementado, tanto por encima del F ptima como por debajo, ein medida que nos separemos de la fraccin ptima. Este problema con las cadas de Hauptstadt durante rachas perdedoras hace que muy pocos Händler puedan, en la prctica, sentirse cmodos con este modelo de gestin monetaria. Modelo de Fraccin Fija Segura (F Segura) El modelo de gestin monetaria Fraccin Fija Segura. O simplemente F Segura. Es derado del modelo de F ptima al que se Einführung un lmite para las prdidas mximas durante una racha perdedora (Drawdown), se limita al Drawdown mximo que el trader est dispuesto ein tolerar, aquellos resultados obtenidos para la fraccin fija ptima que registren cadas del Saldo neto übertrifft einen este lmite son descartados. De los dems, se elige el que Bürgermeister rendimiento produzieren como la Fraccin Fija Segura. La Introduccin del lmite de Drawdown mximo hace que este modelo pueda ser ms prctico en el Handel real. La F Segura se calcula en funcin del riesgo que el trader est dispuesto ein asumir con lo que la fraccin fija segura se puede ajustar a la personalidad de cada trader. Un trader conservador pondr un lmite de Drawdown mximo pequeo mientras que un trader agresivo lo pondr ms grande Modelo de Fraccin Fija Medida El Modelo de gestin monetaria Fraccin Fija Medida persigue proteger las ganancias obtenidas. Ein diferencia de los otros modelos de fraccin fija que inkremental el tamao de las operaciones despus de cada operacin o despus de un determinado tiempo, la fraccin fija medida establece el inkremento del tamao de la operacin cundo se haya producido un determinado crecimiento de la cuenta, Es decir, cundo el Hauptstadt haya crecido una cantidad previamente establecida. Suaviza la curva de crecimiento de la cuenta Hace ms einfach el clculo del tamao de las operaciones pues keine cambia hasta que keine se alcance el objetivo de beneficios predeterminado. Es ms fcil recuperarse de las prdidas pues el tamao de la operacin keine es reducido de forma inmediata despus de cada operacin perdedora. Adems, como se mantiene el tamao de la operacin durante un cierto tiempo, aunque el apalancamiento utilizado aumente al seguir utilizando el mismo tamao tras una operacin perdedora, keine aumenta mucho pues se cuenta con los beneficios acumulados. El apalancamiento no es constante, aunque keine vara tanto como el modelo de Lote Fijo. Puede frenar el efecto de la capitalizacin compuesta durante una racha de operaciones ganadoras. El clculo se realiza redondeado el Hauptstadt disponible a la baja. Por ejemplo, si podemos y nuestra estrategia lo permite, podemos inkrementelle el tamao de la operacin cada vez que acumulemos 1000 dlares de beneficio, por tanto, si partimos de 5000 dlares y nuestro kapital crece ein 5.200, ein utilizaremos 5.000 para calcular la cantidad arriesgada . Ejemplo: Verhältnis Fijo El modelo de gestin monetaria Verhältnis Fijo. Desarrollado von Ryan Jones, relaciona el crecimiento de la cuenta y el riesgo. Mediante este modelo se calcula el tamao de las operaciones en funcin de los beneficios y las prdidas. El objetivo es tomar ventaja de una racha de operaciones ganadores consecutivas. Permite ser agresivo durante rachas ganadoras y al mismo tiempo, ein medida que la cuenta crece, disminuye el ritmo al que se Inkrementa el tamao de las posiciones en compaca de la coda Sus varantes Wie, el riesgo y el aumento de tamao de las operaciones se van haciendo iguales eine medida que la cuenta crece. Frente ein una racha de reduccin das Kapital, el modelo de Verhältnis fijo permite disminuir el tamao de las posiciones, si el Drawdown se prolonga, el tamao de las operaciones sigue disminuyendo. Luego veremos un ejemplo para ver como funciona. El modelo de Ratio Fijo Tia-Bajo-Aufprall-Aufmerksamkeit Keine Heu efecto negativo ante prdidas localizadas al no disminuir el tamao de las operaciones inmediatamente tras una prdida (si tras Drawdowns o rachas de prdidas). Permite sacar la mayor parte del potencial de un sistema de Handel y, si el sistema deja de funcionar, permite al trader poder parar conservando ms ganancias que con otros modelos de gestin monetaria. Permite a un sistema con una tasa de operaciones ganadoras mittelmäßigen acabar con beneficios aceptables, incluso sustanciales. Al no disminuir el tamao de las posiciones de Handel desde el principio de una racha perdedora, si el Drawdown supera un cierto lmite las prdidas sern mayores que si se hubiese aplicado el Modelo de Fraccin Fija pues se hubiese disminuido el tamao de las operaciones desde el Comienzo de la racha de prdidas Por tanto, si se utiliza una estrategia de Handel con largos Drawdowns es mejor utilizar el modelo de gestin monetaria Fraccin Fija. En cuentas grandes puede kein permir tomar ventaja del saldo neto disponible ein corto plazo pues puede tomar bastante tiempo hasta que llegue el momento de incrementar el tamao de las operaciones. Vamos ein ver dos ejemplos de cmo kalkulare el tamao de las operaciones aplicando el modelo de gestin monetaria Ratio Fijo. Veremos un ejemplo de las versin vereinfacht del. icio. us otro ejemplo con una versin ms compleja. Modelo de Ratio Fijo einfach Vamos ein suponer que comenzamos ein operar con un balance de 5.000 USD. Hemos determinado que el sistema de Handel que seguimos necesita de al menos 200 Pips de ganancia antes de incrementar el tamao de las operaciones. Este nmero de pips lo dar el sistema de Handel y el grado de agresividad del trader. Decidimos que comenzamos ein operar con un mini lote y supongamos que 1 Pip de ganancia con este volumen de operacin repräsentieren 1 dlar. Con esto tenemos que comenzamos ein operar con un tamao de operaciones de 0,1 lote y cundo hayamos conseguido 200 pips de beneficio pasaremos ein operar con un tamao de posicin de 0,2 lotes, cundo consigamos otros 200 pips de beneficio pasaremos ein operar con 0,3 lotes, etc. Comenzamos a operar y acumulamos los primeros 200 pips, nuestra cuenta ahora ha alcanzado los 5.200 USD. Cmo hemos acumulado 200 pips de beneficio podemos comenzar ein operar con 0,2 mini lotes. Kein obstante, si nuestro kapital vuelve bajo 5.200 USD tenemos que volver ein operar con 0,1 mini lote. Seguimos tradeando y conseguimos otros 200 pips de beneficio Bien Ahora estbamos comerciando con 0,2 lotes por lo que cada pip vale ahora 2 dlares. Los 200 Pips conseguidos valdrn 400 USD. Nuestra cuenta ha crecido hasta los 5.600 USD. Cmo hemos acumulado otros 200 pips podemos pasar al siguiente nivel del tamao de operacin, podemos comenzar ein operar con 0,3 lotes. Si tenemos prdidas y nuestro balance cae bajo 5.600 USD tenemos que volver ein operar con 0,2 lotes. Si seguimos con el ejemplo y acumulamos otros 200 pips de beneficio, la cuenta llegara 6.400 USD. En este momento podremos comenzar ein operar con un tamao de operacin de 0,4 lotes, si el balance cayera bajo 6.400 USD volveramos a operar con 0,3 lotes. Cmo ves, eine medida que la cuenta crece disminuye la velocidad a la que se Inkrementa el tamao de las o peraciones: primero de 5.000 a 5.200, luego de 5.200 a 5.600, luega de 5.600 a 6.400. Als podramos seguir aplicando el modelo de gestin monetaria Ratio Fijo. Keine obstante, Heu otra versin ms compleja que Einführung un faktor de clculo que tiene en cuenta el Drawdown mximo histrico y la agresividad del trader. Modelo de Ratio Fijo Avanzado El modo de gestin monetaria Ratio Fijo Avanzad o es igual que el que hemos visto anteriormente salvo que Einführung un faktor en el clculo del tamao de la operacin que tien en cuenta las prdidas mximas histricas (Drawdown mximo) y la agresividad Del trader Este es el Faktor Delta. Hallo, ich bin ein guter Weg, um mich zu behaupten. 5.000 USD. Es ist Ihnen nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist Ihnen nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Para determinar el nmero de pips que tenemos que acumular antes de incrementar el tamao de las operaciones: Tomamas las prdidas mximas acumuladas durante una racha perdedora, ya sean esperadas o registradas con datos histricos, esto es, el Drawdown mximo. Supongamos para nuestro ejemplo que nuestro sistema de Handel tien un Drawdown mximo del 15, esto seran 750 dlares respekt ein nuestro Gleichgewicht inicial. Dividimos el Drawdown mximo entre un determinado nmero Este nmero es de eleccin del trader y aqu es dnde puede ser ms o menos agresivo segn su apetito por el riesgo. Para el ejemplo vamos a ser neutrales y lo dividimos entre 2. De la operacin anterior obtenemos 375 USD. Estos 375 USD va ein ser el beneficio que tenemos que acumular para aumentar el tamao de las operaciones al siguiente tramo. Nota como el nmero por el que se divide el Drawdown mximo hace que el modelo de gestin monetaria meer ms o menos agresivo, si queremos ser ms agresivos dividimos por un nmero Bürgermeister. Si dividimos 750 entre 4 obtenemos 187,5 USD como las ganancias ein akumular para pasar el siguiente tramo de tamao de posicin. Por el contrario, si dividimos por un nmero ms pequeo seremos ms conservadores. Por ejemplo 7500,5 1500 USD ein acumular antes de aumentar el tamao de las operaciones. Resumiendo, la frmula para kalkuläre Delta es: Ahora que hemos calculado delta, podemos kalkuläre niveles ein los que inkrementaremos el tamao de las operaciones con la siguiente frmula: Siguiente nivel Nivel aktuell (Numero de nivel Delta) Als, siguiendo con nuestro ejemplo, Comenzamos a operar con 0,1 lote y: Primer nivel: 5.000 (1 375 USD) 5.375 USD 8211 comenzamos a operar con 0,2 lotes, si nuestro kapital cae por debajo de 5.375 volveremos a operar con 0,1 lote. Segundo nivel: 5.375 (2 375 USD) 6.125 USD 8211 comenzamos a operar con 0,3 lotes, si el capital cae por debajo de 6.125 USD volvemos a operar con 0,2 lotes. Tercer nivel: 6.125 (3 375 USD) 7.250 USD 8211 comenzamos a operar con 0,4 lotes, si el capital vuelve bajo 7.250 volveremos ein operar con 0,3 lotes. Modelo de gestin monetaria Porcentaje de Kelly Auf der Suche nach einer Person, die sich auf dem Markt befindet. Auf den Wunschzettel Auf die Vergleichsliste Auf den Wunschzettel Auf die Vergleichsliste Auf den Wunschzettel Auf den Wunschzettel Auf die Vergleichsliste Auf den Wunschzettel Auf den Merkzettel Auf den Merkzettel Auf den Merkzettel Auf den Merkzettel Auf den Merkzettel Auf den Merkzettel Auf den Merkzettel Auf den Merkzettel Auf den Merkzettel Auf den Merkzettel Auf den Merkzettel legen. La frmula de Kelly ha sido descrita por grandes Händler como un mtodo efectivo ein largo plazo. Su principal inconveniente es que, utilizando el porcentaje de Kelly, puede costar mucho recuperarse si se sufre un alto Drawdown. Adems, suele ser bastante agresivo (1) 821 (1 8211 Tasa de xito) Faktor de beneficio Por ejemplo, der von der Kelly Tasa de xito, Si el Faktor de beneficio es 2: 1 y tenemos una tasa de xito de 50 (mitad de operaciones ganadoras y mitad perdedoras): Porcentaje de Kelly 0,5 8211 (1 8211 0,5) 2 0,25 Segn la frmula de Kelly La mejor Fraccin Fija ptima es el 25. Cmo ves, es muy agresivo. Modelo del Precio Efectivo El modelo de gestin monetaria del Precio Efectivo Betrachtung cada posicin como individuellen y se Basis en la apertura y cierre de posiciones parciales. El trader detecta una oportunidad de Handel y abre la primera posicin, esta es la Posicin Principal. Si hay ms operaciones abiertas en el mismo par y en la misma direccin sern tratadas como unabhängig. La primera posicin es la principal, la que lleva el eje de las dems Entscheidungen. Si la primera posicin alcanza el objetivo de beneficios fijado y el plan de Handel es ein vlido, el trader buscar una nueva oportunidad de entrada. El trader puede abrir nuevas operaciones aunque la operacin prinzipal kein haya alcanzado el objetivo de beneficios con el propsito de mejorar el precio de la operacin prinzipien aunque las operaciones siguientes seguirn siendo tratadas como unabhängigen desde un punto de vista tcnico. Es ist Ihnen nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist Ihnen nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Ihre Beiträge zu bearbeiten. BB-Code ist an. Smileys sind an. [IMG] Code ist an. HTML-Code ist aus. En la prctica es ms fcil verlo como una mejora del precio de entrada efectivo de la operacin principal. El trader debe establecer de antemano el mximo de operaciones abiertas en la misma direccin para disminuir el impacto negativo de un escenario adverso. Este mximo de operaciones abiertas en la misma direccin se basa en el Drawdown del saldo neto que se puede experimentar con cada Plan de Handel. El espritu de este modelo de gestin monetäre es comenzar con un tamao von operacin bajo, para protegerse de un escenario adverso. En caso de que el escenario se desarrolle ein Gefallen, se abrirn nuevas operaciones que mejorarn el precio efectivo de la operacin principal y, por ende, el beneficio obtenido. Permite moderar los beneficios intentando mantener las prdidas bajo Kontrolle. Mejora las probabilidades de xito de cualquier posicin Verringern Sie el estrs y la carga psicolgica en entornos de mercado desfavorable. Este modelo de gestin monetaria prueba que sistemas de Handel simples yo basados en indicadores tcnicos pueden ser rentables. Nein von rece un rendimiento ptimo en sistemas seguidores de tendencia dnde otros modelos de gestin monetaria ofrecen un comportamiento mejor. El modelo de precio efectivo suele requerir erfahrung y madurez como trader als como una buen comprensin de los objetivos y capidades personales. El modelo de gestin monetaria de coste efectivo no es una tcnica que von rezca un frmula para kalkulare el tamao de las operaciones aunque tendr en cuenta factores como el mximo Drawdown Genehmigung o el nmero mximo de posiciones en la misma direccin permitidas. Por ejemplo, para kalkulare el tamao por operacin con este modelo de gestin monetaria con estos datos: Tamao de cuenta 100.000 USD Racha de Prdidas Mxima en el saldo neto: 6 (6.000 USD) Posiciones abiertas mximas: 3 Si partimos de estos datos, debemos Divir el Drawdown mximo (1.000 USD) entre el nmero mximo de operaciones que potencialmente podemos tener abiertas en algn momento. El resultado es 2000 USD. Esto signa que cada de nuestras posiciones puede perder como mximo 2000 USD, lo que sern 200 pips si operamos con 1 lote estndar, o 100 pips si lo hacemos con 2 lotes. Aqu ya entra en juego dnde queda situado el stop verlust de nuestro sistema de Handel para elegir el tamao de la operacin que ms se adapte. Qu modo de gestin monetaria debo utilizar Para Responder a esta pregunta vuelvo al comienzo del artculo. Kein Heu una respuesta firme sobre que tcnica de gestin monetaria te ayudar mejor ein decidir el tamao de tus operaciones. Esta decisin debe estar basada en la estrategia de Handel que sigas. Por ejemplo, si sigues un sistema de Handel que sigue tendencias ein largo plazo, podrs obtener grandes beneficios pero tambin puede que veas perodos de largos Drawdowns. Lo mjor ser seguir un modelo de gestin monetaria que keine haga estos Drawdowns ms peligrosos o que los disminuyan. Por el contrario, si sigues un sistema de Handel con una alta tasa de xito, con pequeos beneficios y pequeas prdidas, podrs centrarte en maximizar ests pequeas prdidas. El inkremento del tamao de las operaciones y el manejo de posiciones abgegebenas es ms difcil que encontrar oportunidades de entrada al mercado. Siguiendo una estrategia de gestin monetaria esta tarea se hace ms llevadera. Meer cul Meer el Modelo que elijas, recuerda que comerciar en los mercados financieros con una estrategia de gestin monetaria es siempre mejor que hacerlo sin ella. Referencias y Bibliografa THARP, Vince. Tragen Sie Ihren Weg zur finanziellen Freiheit. Mc Graw-Hill, 1999 VINCE, Ralph. Die Mathematik des Geldmanagements: Risikoanalysetechniken für Händler. Wiley und Söhne, 1992 R. BRYANT, Michael. Fixed Fractional Position Sizing. Adresstrade R. BRYANT, Michael. Fixed Ratio Position Sizing. adaptradeUNIDAD C Diseo de Sistemas 4. Teacutecnicas de Gestioacuten Monetaria Los traders principiantes, despueacutes de frustrarse perdiendo tiempo y dinero, por lo general pasan por un proceso de darse cuenta de la necesidad de la gestioacuten monetaria, ademaacutes de controlar el riesgo. Si arriesgamos demasiado poco en cada operacioacuten, los rendimientos seraacuten demasiado bajos para cubrir los costes de transaccioacuten: las pequentildeas peacuterdidas y los costes de negociacioacuten nos conduciraacuten muy probablemente a una peacuterdida de capital. Arriesgue maacutes y los rendimientos aumentaraacuten, pero tambieacuten la potencial Racha de Peacuterdidas. La gestioacuten monetaria es como un termostato - un sistema de control de riesgo que mantiene su operativa dentro de la zona de confort. Se trata de aumentar o reducir el tamantildeo de su posicioacuten. El objetivo es siempre maximizar las Rachas de Ganancias y reducir los efectos de las Rachas de Peacuterdidas. Antes de explorar en detalle la importancia del tamantildeo de las posiciones, es importante aclarar que algunos de los meacutetodos de gestioacuten monetaria que se describen en este capiacutetulo abordan el potencial de crecimiento mientras que otros abordan el riesgo - por lo que es importante adoptar una teacutecnica de acuerdo a la estrategia de trading que utilice. La mayor parte de las teacutecnicas de gestioacuten monetaria se pueden clasificar en dos categoriacuteas principales: teacutecnicas de martingala y de anti-martingala. Martingala Su sistema de trading deberiacutea permitirle empezar poco a poco e ir creciendo, aumentando el tamantildeo de las posiciones a medida que su cuenta aumenta. Esta es una de las ideas baacutesicas detraacutes de la martingala, soacutelo se requiere aumentar el tamantildeo de la posicioacuten cuando se encuentre en una racha perdedora. Esta es una teacutecnica adoptada por los jugadores que afirma que se debe aumentar el tamantildeo de las operaciones cuando perdamos. El sistema de martingala es un meacutetodo para doblar cuando nuestra apuesta es perdedora. En caso de que la apuesta doblada tambieacuten pierda, el meacutetodo dobla de nuevo la apuesta y asiacute sucesivamente. Se basa fundamentalmente en la falacia del jugador que vimos antes. Por lo tanto creemos que no tiene ventajas. Es un meacutetodo ineficaz, ya que soacutelo funciona si Vd. dispone de capital ilimitado, uno de los ejemplos maacutes claros de lo mal que puede terminar esta estrategia es el ejemplo de lanzamiento de moneda que vimos al comienzo de este capiacutetulo. Una serie atiacutepica de peacuterdidas consecutivas puede darse (y seguramente se deacute), lo que resulta en la imposibilidad de ganar en el largo plazo. En vez de ponernos objetivos muy alejados, cree metas que esteacuten dentro de sus habilidades. En lugar de preguntar: quotiquestcuaacutento tiempo voy a necesitar para doblar mi cuentaquot, iquestpor queacute no dividir esa meta en pequentildeas metas alcanzables Vd. no tiene que asumir demasiado riesgo, o apalancarse en exceso para obtener ganancias sustanciales en el mercado. Lo maacutes probable es que los traders violen sus reglas de gestioacuten de riesgo cuando se trata de alcanzar un objetivo poco realista. Anti-Martingala o Martingala Inversa Como su nombre indica, esta teacutecnica aboga por lo contrario que la anterior: el trader debe ajustar el tamantildeo de sus posiciones de acuerdo a sus nuevas ganancias o peacuterdidas, pero esta vez aumentaraacute el riesgo al ganar y lo disminuiraacute al perder. Esta teacutecnica es el punto de partida para muchos de los modelos de gestioacuten monetaria que vamos a ver en la siguiente seccioacuten. Esto protegeraacute nuestros beneficios y limitaraacute las rachas de peacuterdidas. Los meacutetodos maacutes populares de gestioacuten monetaria entran en esta categoriacutea. El principal enemigo de la anti-martingala es lo que se conoce como apalancamiento asimeacutetrico, que hemos definido como la reduccioacuten progresiva de la capacidad para recuperarse de una Racha de Peacuterdidas (veacutease el capiacutetulo C02) link to chapter C02, Recovering from a Drawdown. Piramidar (Promediar al Alza) Piramidar consiste en aumenta el tamantildeo de una posicioacuten ganadora. Vd. puede antildeadir, por ejemplo, un lote cada vez que una posicioacuten se mueve a nuestro favor en un determinado nuacutemero de pips. Si calculamos el tamantildeo de las posiciones en base al Saldo Neto Total, por ejemplo, podemos utilizar las ganancias no realizadas para aumentar posiciones. Esta teacutecnica tiene la intencioacuten de aprovechar las tendencias y aumentar la rentabilidad. Debemos tener el capital suficiente para aumentar las posiciones, pudiendo de esta manera aguantar sentildeales falsas. Promediar al alza puede lograr maravillas para una cartera de negociacioacuten cuando se hace adecuadamente. Uno de los objetivos estadiacutesticos en el trading es mejorar el Factor de Beneficio teniendo pequentildeas peacuterdidas y grandes ganancias. Si somos capaces de promediar al alza con eacutexito, tendremos un mayor saldo neto derivado de las grandes operaciones ganadoras que hemos antildeadido a la posicioacuten global. Por lo tanto, las matemaacuteticas estaacuten a su favor de tal forma que las operaciones ganadoras seraacuten sustancialmente mayores que las perdedoras. En el caso de un proceso aleatorio ndash como por ejemplo lanzar una moneda ndash se producen series de caras o cruces, ya que seriacutea muy improbable tener una alternancia regular de resultados. Sin embargo, no hay forma de explotar este fenoacutemeno que es aleatorio en siacute mismo. Sin embargo, en procesos que no parecen aleatorios, como las tendencias de los precios de mercado, piramidar y otras teacutecnicas de seguimiento de tendencia pueden ser eficaces. Todo iraacute bien siempre y cuando una posicioacuten siga aumentando de valor. Pero ya que es muy difiacutecil identificar el punto en el que debe antildeadir una posicioacuten, si lo hacemos y el precio se mueve en contra, es posible pasar de una posicioacuten ganadora a una perdedora. Imaginemos que hemos antildeadido a una operacioacuten ganadora y el precio retrocede un 50 - a mitad de camino hacia su punto de entrada. Si ambas operaciones tienen el mismo tamantildeo, ahora mismo estaremos a cero. Pero si no hubieacuteramos antildeadido a la posicioacuten, todaviacutea estariacuteamos en beneficios. Aquiacute es donde un promedio al alza se complica. Si bien esta teacutecnica podriacutea ser uacutetil para el trader como una forma de piramidar hasta alcanzar su tamantildeo de posicioacuten oacuteptimo, piramidar sobre una posicioacuten de tamantildeo ya oacuteptimo, es invitar al desastre del overtrading. Una manera maacutes segura de promediar al alza es agrupar muchas posiciones pequentildeas a lo largo del tiempo, lo que haraacute que un retroceso de unos pocos puntos sea maacutes llevadero. Tambieacuten puede configurar diferentes tamantildeos para cada capa de la piraacutemide ndash empezando con un tamantildeo maacutes grande y terminando con tamantildeos maacutes pequentildeos ndash lo que resulta diferente de utilizar siempre el mismo tamantildeo. De esta manera, si el precio se gira en la 2ordf o 3ordf posicioacuten podemos mantener la posicioacuten global en positivo, a pesar del retroceso del 50. Agrupando las operaciones en una verdadera piraacutemide ndash en la que la capa inferior tienen un tamantildeo maacutes grande, como en una verdadera arquitectura piramidal - incluso un fuerte retroceso en contra no nos dejaraacute fuera de juego. Promediar a la Baja (Promediando Costes) Como su nombre indica, es el meacutetodo opuesto a promediar alza y consiste en aumentar el tamantildeo de la posicioacuten cuando se encuentra en territorio negativo. Una vez maacutes, es maacutes una teacutecnica que un modelo ya que las condiciones del mercado determinan si es viable o no. Una variante de esta teacutecnica, llamada quotPromedio de Costes en Doacutelaresquot o quotPlan de Doacutelares Constantesquot, simplemente se refiere a un meacutetodo sistemaacutetico de inversioacuten, en los que el inversor compra continuamente una cantidad fija de un instrumento financiero determinado. En la praacutectica, muchos gestores de fondos pensiones utilizan esta teacutecnica exclusivamente iexcly ni siquiera miran los graacuteficos La idea baacutesica de estas teacutecnicas es beneficiarse del rendimiento a largo plazo de algunos mercados, independientemente de las subidas y bajadas del mercado en el corto plazo. En teacuterminos praacutecticos, promediar costes significariacutea abrir posiciones perioacutedicamente usando la misma cantidad de dinero en cada uno de ellas. A medida que cambia el valor del pip seguacuten el tipo de cambio (veacutease el capiacutetulo A02) link to chapter A02, Measuring a Trade, el valor constante en doacutelares puede hacer que el tamantildeo de las posiciones sea ligeramente diferente. Compraremos maacutes unidades de la divisa cuando su valor sea relativamente bajo, y compraremos menos cuando su valor relativo sea alto. El propoacutesito es que una vez que las posiciones son liquidadas, y nuestras posiciones son convertidas a la divisa de nuestra cuenta, tengamos beneficios. El caraacutecter salvaje de los mercados de divisas tambieacuten puede ser explotado mediante la teacutecnica de Promedio a la Baja, reduciendo las peacuterdidas subieacutendonos al mercado en los retrocesos. Una de las ventajas del Promedio de Coste en Doacutelares es la independencia de los tiempos del mercado, importaacutendonos tan soacutelo el momento en el que cerramos las posiciones. En general, estas estrategias le protegeraacuten de las subidas y bajadas del mercado. Compraremos maacutes unidades de la divisa cuando su valor relativo sea bajo y menos cantidad cuando su valor se encuentra en un pico. Esto significa que si el coste medio es inferior al precio medio, Vd. estaraacute en una buena posicioacuten para conseguir un buen rendimiento. Un trader poco capitalizado o excesivamente apalancado puede ser incapaz de hacer esto durante una Racha de Peacuterdidas, incluso en los casos en los que seriacutea preferible aumentar el tamantildeo de la posicioacuten desde la perspectiva del rendimiento del sistema, a medida que los precios se alejan del punto de entrada. En esta situacioacuten, el trader no podriacutea obtener los beneficios potenciales de la estrategia. Esta teacutecnica tambieacuten puede resultar un poco complicada porque es casi como un arte determinar los niveles en los que entrar en el mercado. Esto es precisamente por lo que resulta imprescindible contar con estrictas directrices para controlar el riesgo. Dado que es una teacutecnica utilizada maacutes habitualmente en los mercados de acciones que en los de divisas, el resulta maacutes complicada porque hay que tener en cuenta no soacutelo el tipo de cambio del par, sino tambieacuten la divisa en la que esteacute denominada la cuenta. Esta teacutecnica no garantiza buenas ganancias cuando el mercado se mueve con fuerza en contra de la direccioacuten de nuestra posicioacuten. En esos casos, usar un stop de peacuterdidas tradicional cuando se estaacute aplicando un Promedio de Costes es un sinsentido, ya que destruye el objetivo por completo. Sin embargo, las posiciones tienen que ser controladas midiendo las Rachas de Peacuterdidas. Mantente conectado Nota: Utilizando este portal acepta nuestra poltica de uso. Es ist Ihnen nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist Ihnen nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist Ihnen nicht erlaubt, auf Beiträge zu antworten. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Anhänge hochzuladen. Es ist Ihnen nicht erlaubt, Ihre Beiträge zu bearbeiten. BB-Code ist an. Smileys sind an. El alto grado de apalancamiento del mercado puede jugar tanto ein Gefallen como en contra del inversor. Por lo tanto, antes de negociar divisas, Vd. Debe betrachten cuidadosamente sus objetivos de inversin, nivel de experiencia y tolerancia al riesgo. Recordamos que existe la posibilidad de perder una parte o toda la inversin inicial por lo que kein debe invertir dinero que kein pueda allowirse perder. Se debe tener conocimiento previo de todos los riesgos asociados ein la negociacin de divisas y, en caso de que se tenga alguna duda, buscar la ayuda de un asesor financiero independiente. Las-Meinung expresadas en FXStreet provien de autores unabhängige que no necesariamente repräsentieren Sie sich über die FXStreet o de su equipo directivo. FXStreet kein Verifica la certeza o veracidad de las deklarationen o denuncias de ninguno de los autores unabhängig von que colaboran en la pgina. Todos los textos publicados Sohn susceptibles de contener errores u omisiones. Las opiniones, noticias, informes, anlisis, cotizaciones u otras informaciones contenidas en FXStreet, producidas por el equipo de FXStreet, por sus colaboradores, socios, asociados o colaboradores tienen carcter de comentario general de mercado y en ningn caso constituyen un consejo o una recomendacin de inversin. 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Como su nombre indica, la Gestin Monetaria no es ms que el conjunto de tcnicas que nos ayudan a determinar el tamao de nuestra posicin para controlar las posibles prdidas que puedan derivarse de un movimiento del mercado en nuestra contra. Debido al alto apalancamiento ofrecido en la inversin en Forex, muchos de los traders sin experiencia asumen unos riesgos ms elevados de los que cualquier inversor debera asumir, derivando en unas prdidas difcilmente recuperables. Es un tema tan importante que he decidido escribir un artculo especfico para detallar en profundidad sobre este asunto, por lo que esto no ser ms que resumen del mismo. Te recomiendo encarecidamente que leas con atencin el artculo aqu . Para hacerlo ms prctico, veamos los pasos con un ejemplo. En este caso vamos a suponer que tenemos una cuenta de 2.000 EUR, que operamos GBPUSD, que arriesgamos 150 euros por operacin, y que la distancia del Stop Loss en la operacin que vamos a entrar es de 70 pipos. Los pasos para determinar el tamao de la posicin seran los siguientes: Determina la cantidad que quieres arriesgar por operacin: en este caso 150 euros Establece la distancia en pipos del SL a aplicar: en este caso, 70 pipos Calcula el valor del SL en la divisa de tu cuenta para un contrato standard, en este caso: 100.000 GBP 0,0070 700 USD 645 EUR (suponiendo EURUSD 1,0850) Establece el tamao de tu posicin como una simple regla de tres. Si con un 1 contrato (100ks) arriesgo 645 EUR, cuantos contratos tengo que contratar para arriesgar 150 euros X 150 EUR 1 645 EUR 0,23 contratos (23.000 GBP) Este paso no es necesario, pero a modo didctico, comprobamos que efectivamente estamos asumiendo dicho riesgo 23.000 GBP 0,0070 USDGBP 161 USD 1,0850 148,38 EUR Fijaros que siendo estrictos, tendramos que haber entrado con 0,2325 contratos, pero como el tamao mnimo con el que podemos entrar en el brker es de 0,23 contratos, difcilmente llegaremos a esos 150 EUR previstos. Obviamente, este problema desaparece cuanto mayor es el tamao de nuestra cuenta, pero si esta es pequea, deberemos intentar redondear siempre a la baja para evitar mayores riesgos de los previstos. La Esperanza matemtica es un concepto estadstico que viene a determinar si nuestra manera de operar arrojar un resultado positivo en el medio o largo plazo, siempre basado en los resultados anteriores. Hay que tener en cuenta que los resultados pasados no implican resultados futuros, pero si tenemos un sistema con un histrico de operaciones amplio (ya sea en backtesting u operando en real o demo), podemos hacernos una idea de cules sern nuestros resultados si las condiciones del mercado no cambian y operamos segn las misma metodologa. En el clculo de la misma se van a tener en cuenta dos factores: El porcentaje de aciertos frente al porcentaje de prdidas. Este factor es bastante intuitivo, pues lo que viene a decirnos es que si ganamos ms operaciones de las que perdemos, nuestra EM ser mayor. La cantidad de dinero que ganamos cuando ganamos, frente a la cantidad de dinero que perdemos cuando perdemos. En tanto que el trading es una actividad donde uno tiene un resultado variable (no como otros juegos del tipo doble o nada), habr que tener en cuenta cunto se gana y cunto se pierde de media para poder determinar las probabilidades de xito, que al fin y al cabo, es lo que nos importa. Vamos a ver en primer lugar la frmula de clculo y luego profundizamos un poco en la misma. Esperanza Matemtica (EM) ( Aciertos B Medio) ( Prdidas P Media) Si os fijis un poco en la frmula, queda claro que si la prdida siempre fuese igual al beneficio, un sistema sera ganador siempre que el porcentaje de aciertos sea superior al 50. No obstante, normalmente el resultado de nuestras operaciones no siempre ser constante. Vemoslo con varios ejemplos. Sistema de scalping que arriesga 20 pipos y normalmente cierra con 5 pipos de beneficio, acertando el 70 de las veces EM (70 5) (30 20) -2,5 Sistema tendencia que arriesga 100 pipos y normalmente va cierra con un beneficio de 250 pipos, acertando el 35 de las veces EM (30 250) (70 100) 5 Respecto a cmo interpretar el resultado, est claro que una EM positiva indicar un sistema ganador, mientras que si es negativa, implicar un sistema perdedor, pero qu nos dice ese -2,5 o ese 5 El resultado vendr dado en las mismas unidades que se han calculado, es decir, en nuestro ejemplo anterior, una EM de 5 viene a indicar que por cada operacin que hagamos, debemos esperar ganar 5 pipos de media. Tambin podramos haber calculado la EM cantidad de dinero ganada o perdida, en lugar de pipos, y su resultado nos dira cunto dinero podemos esperar ganar de media con cada operacin que realizamos. Como se puede desprender de los anteriores ejemplos, no se trata de acertar ms veces de las que uno falla, sino que adems tendremos que tener en cuenta las cantidades que se ganan y se pierden en cada operacin. Es muy tpico encontrar sistemas que siempre cierran en positivo, y tienen un porcentaje de aciertos del 95, pero son sistemas en los que el operador no pone stops y confa en que tarde o temprano, el precio volver a su nivel de entrada en caso de haberse ido en contra. El problema con este tipo de sistemas es que hay alguna vez que el precio no vuelve, o por lo menos, no lo hace antes de destrozar su cuenta. Este apartado est relacionado con el segundo factor que afecta a la esperanza matemtica de nuestro sistema, es decir, cunto ganamos cuando ganamos, y cunto perdemos cuando perdemos. Hay muchos autores de trading que defienden a capa y espada que siempre debemos buscar beneficios mayores a las posibles prdidas que estamos asumiendo, incluso sealando que mnimo habra que ir a por ratios de 2:1 (es decir, si arriesgamos 10, ir a por un beneficio de 20 por lo menos). Normalmente se seala el resultado de una operacin en base a lo que llamamos R, es decir, si decimos que hemos conseguido en el trade un resultado de un 2,3R, quiere decir que hemos ganado 2,3 veces lo que hemos arriesgado, obviamente, dando por hecho que hemos establecido un stop loss. Una cosa muy importante a tener en cuenta que es que el porcentaje de aciertos est inversamente relacionado con el ratio riesgo-beneficio, es decir, cuando buscamos beneficios superiores a la cantidad a arriesgar, nuestro porcentaje de aciertos disminuir. Esto debera ser totalmente intuitivo, pero vamos a explicarlo un poco ms porque realmente es importante. Imagina que no existen costes de transaccin y tenemos la fortuna de operar a precio mid, es decir, tampoco existe spread o diferencia entre el bid offer. Si entrsemos a mercado en base a cara o cruz y pusisemos una toma de beneficios y un stop loss de 20 pipos, deberamos asumir que acertaremos el 50 de las veces (siempre suponiendo que el mercado se mueve de manera aleatoria). Sin embargo, si establecemos un objetivo de 20 pipos y un stop loss de 100 pipos, lo normal es que ganemos muchas ms veces de las que perdamos, y si fuese al revs, lo normal sera perder muchas ms veces de las que se gana. Esto es muy tpico en los sistemas seguidores de tendencia, donde se tiene un alto porcentaje de fallos, pero cuando se coge una operacin buena, viene a compensar todas las anteriores prdidas, pues pueden conseguir operaciones de un 15R o 20R. Es importante tener claro la relacin que existe entre el porcentaje de aciertos y el ratio riesgo-beneficio. En la siguiente tabla podemos observar aquellas combinaciones de sistemas que nos darn una esperanza matemtica positiva y negativa. En rojo se han sealado aquellas combinaciones que tienen una esperanza matemtica negativa. Fijaros como es posible ganar dinero en trading acertando tan slo un 30 de las operaciones, si nuestro ratio riesgo beneficio es superior a 2,5R. Por el contrario, aunque acertemos el 70 de las veces, si slo ganamos un 0,25R por operacin, acabaremos perdiendo dinero en el medio plazo. En la siguiente tabla se muestra el porcentaje de aciertos mnimos que tenemos que conseguir para tener una esperanza matemtica positiva. Los porcentajes mostrados suponen una EM de cero o nula. Ahora bien, con todo lo anterior, qu relacin riesgo beneficio debo perseguir La respuesta a dicha pregunta no la tiene nadie ms que t, pues mucho va a afectar a tu psicologa el elegir un R grande o pequeo. Hay gente que prefiere ganar muchas veces aunque cuando pierda le peguen un buen pellizco a su cuenta, y hay otros que no tienen problema en perder muchas veces seguidas esperando la gran ola. Personalmente trato de buscar retornos de un 2R para arriba, pero cuando encadeno varias operaciones seguidas en las que he tenido un 1R y no he cerrado, siempre me replanteo este tema, pues es muy frustrante ver cmo se esfuman los beneficios ya conseguidos. En cualquier caso, en el siguiente hilo de nuestro foro podrs comentar ms sobre este tema. Esto es algo que ya he plasmado con ms detalle en uno de mis primeros artculos, Se Puede Vivir del Trading , por lo que no har ms que un resumen rpido del mismo. Normalmente un trader ir sacando dinero a medida que obtiene beneficios. Sin embargo, si dejamos que la cuenta vaya creciendo y creciendo sin hacer retiro alguno, podremos capitalizar la misma de una manera mucho ms rpida, pues utilizaremos el poder de los intereses compuestos. Para no extenderme mucho, simplemente pensar que un beneficio de un 6 mensual no da un 72 anual como en seguida nos aventuraramos a afirmar, sino un 100 de rentabilidad al ao. Si consigues aumentar dicho porcentaje, la rentabilidad ser muy superior. Simplemente mira esta tabla y en seguida podrs comprobar que haciendo un buen trading, con el tiempo, se puede ganar mucho dinero. Es decir, si fueses capaz de conseguir una rentabilidad mensual del 6, al cabo de los 10 aos, 100 euros se habrn convertido en 108.818 euros (100(1108719)), y si empiezas con un capital de 2.000 euros, por ejemplo, habras acumulado 2.176.000 euros. Dicho esto, el papel es algo que todo lo aguanta, pero debemos ser realistas. Los mejores gestores no consiguen rentabilidades superiores al 30 8211 35 anual, y hablamos de los mejores. Una cosa es gestionar una cuenta de 2.000 euros, y otra es gestionar una cuenta de varios cientos de miles, donde el factor psicolgico afectar enormemente nuestras decisiones. Esto es algo que todo el mundo debera tener claro, pues aunque en cantidades pequeas podra ser indiferente, cuando los saltos son mayores la diferencia es abismal. Podramos resumir este punto de la siguiente manera: Si pierdes un 1 tienes que ganar un 1,01 para recuperarte, pero si pierdes un 50, necesitas un 100 de rentabilidad para volver al punto inicial. En la siguiente tabla se muestra la ganancia necesaria para volver al punto inicial tras un porcentaje de prdida determinado. Muchos autores consideran que una prdida del 25 empieza a estar en el lmite del no retorno. Ya he comentado con anterioridad que la gestin monetaria es probablemente uno de los aspectos ms importantes en el trading, si bien existen diferentes maneras de aplicar la misma. A continuacin sealo algunos de los ms tpicos, aunque este es un campo en el que se puede profundizar muchsimo ms. 4.7.1. Porcentaje Fijo de Capital Esta tcnica determina que debemos arriesgar la misma cantidad porcentual sobre el tamao de nuestra cuenta en cada operacin que realizamos. Tiene varias ventajas, y es que cuando ganamos, iremos aumentando progresivamente el tamao de nuestra posicin, aprovechando as el poder de los intereses compuestos, mientras que cuando perdemos, iremos reduciendo el tamao de la posicin, protegiendo as nuestra cuenta de prdidas mayores. Es probablemente la tcnica de gestin monetaria ms difundida entre los operadores, pues a priori, es la que ms ventajas ofrece. Personalmente le encuentro dos aspectos negativos. El primero de ellos es la necesidad de estar recalculando el tamao de la posicin constantemente, si bien este es un problema muy llevadero considerando la cantidad de gestores de rdenes que harn esto por ti. El segundo problema que le encuentro es que si bien protege nuestra cuenta cuando sta entra en prdidas, tambin supone mayor dificultad a la hora de recuperarse de una mala racha. Es decir, si tengo una mala racha y acumulo 6 prdidas seguidas, stas no se recuperarn con 6 ganancias seguidas, sino que tendr que ganar algo ms para llegar a break even. 4.7.2. Cantidad Fija por Operacin En este caso, siempre arriesgaremos la misma cantidad monetaria en cada operacin. Muchos dicen que tiene el inconveniente de arriesgar porcentualmente una cantidad ms alta en cada operacin a medida que perdemos, pero lo cierto es que elimina el segundo problema comentado en el mtodo anterior, y es que para recuperarse de una mala racha de prdidas, se necesitan las mismas operaciones para llegar a break even. Personalmente es el sistema que uso, pues aunque es cierto que cuando se pierde estoy arriesgando una cantidad mayor, considero que si tengo un sistema ganador tarde o temprano entrar en beneficios, y prefiero poder recuperarme con el mismo nmero de operaciones que me han llevado a perder, que depender de la sucesin aleatoria de ganancias prdidas para llegar al punto de inicio. Por otra parte, lo normal sera resetear la cantidad a arriesgar cuando la cuenta va creciendo para poder aprovechar el poder de los intereses compuestos y no estar arriesgando menor cantidad porcentual a medida que la cuenta crece. En ese sentido, lo suyo sera ir recalculando un porcentaje fijo de la cuenta cada X por ciento de crecimiento. Por ejemplo, tengo una cuenta de 10.000 euros y me juego 150 euros por operacin (1,5). Cuando llegue a 11.000 euros de saldo, arriesgar 165 euros, y no lo cambiar hasta llegar a los 12.000 euros de saldo. 4.7.3. Tamao Fijo (Lotes) por Operacin Esta tcnica supone entrar siempre al mercado con la misma cantidad de lotes. Es un sistema cmodo para operadores que realizan muchas operaciones, tipo scalping, pues es fcil y rpido de ejecutar, incluso sin gestor de rdenes. Creo que este tipo de gestin monetaria es slo factible para una operativa de corto plazo con stops fijos, pues en caso contrario, estaremos arriesgando cantidades diferentes en cada operacin. Teniendo en cuenta que en una operativa de medio largo plazo hay veces que tenemos un stop loss a 40 pipos y otra a 120 pipos, no tendra sentido aplicar este mtodo, pues no tendra consistencia. En caso contrario, si entramos muchas veces al mercado y sabemos que cuando el mercado se ha ido en contra, vamos a salir de forma disciplinada a una distancia prefijada, podremos utilizar esta tcnica, y es nicamente aqu cuando tiene sentido contar los pipos que vamos ganando. La F ptima fue ideada por Ralph Vince, quien desarroll una frmula matemtica para determina la cantidad ptima a arriesgar en cada operacin para un sistema con esperanza matemtica positiva. Es un tema sobre el que apenas he profundizado, y en el que por lo que he ledo, hay que aplicar un coeficiente reductor considerable, porque los ratios de nuestro sistema, es fcil que esta frmula determine que debemos arriesgar en una operacin hasta un 15 o 20 de nuestro capital, algo que suena muy arriesgado incluso para los que les vayan las emociones fuertes. En tanto que no soy un experto en el tema, y esto no pretende ser un curso o manual de trading, sino una introduccin a los conceptos tericos que todo trader debe conocer, os dejo algunos links por si alguno quiere profundizar en el tema. La martingala es una tcnica de gestin monetaria agresiva que consiste bsicamente en doblar tu posicin cada vez que pierdes. Podramos incluso decir que un sistema martingala va abriendo posiciones nuevas cuando una posicin va en tu contra, mejorando el precio medio de tu posicin, pero aumentando exponencialmente el riesgo. La idea que subyace detrs de esta tcnica es que cuando el mercado realice una pequea correccin, en tanto que has ido mejorando tu precio de entrada con nuevas operaciones a precios mejores al inicial, conseguirs salir de la posicin sin prdidas o incluso con beneficios. Existen variaciones a este mtodo de trading, como ir incrementando el tamao de la posicin segn un multiplicador ms pequeo, pero en cualquier caso, es la manera ms segura de acabar quebrando una cuenta de trading. En el mundo del trading automtico hay muchos sistemas que usan estas tcnicas de gestin monetaria, y aunque pueden dar resultados espectaculares, tarde o temprano acaban dilapidando una cuenta, por lo que te recomiendo que entiendas el concepto y lo conozcas, pero huyas de este tipo de operativa. Llamamos Drawdown al porcentaje de prdidas que sufre una cuenta de trading desde su mximo alcanzado, normalmente derivado de una serie de prdidas consecutivas. Para entenderlo mejor, vemoslo con un ejemplo en base a la siguiente imagen El primer DD (Drawdown) se produce el 1 de marzo una vez la cuenta alcanza un saldo de 15.000 EUR, cayendo esta hasta los 14.000 EUR. En este caso, la prdida de la cuenta ser del 6,7 en trminos porcentuales. El segundo DD se produce el 1 de junio, donde es importante comprender que el mismo se calcula hasta el mnimo alcanzado, aunque la bajada se haya producido en diente de sierra y por tanto haya una recuperacin intermedia. En este caso, al pasar de los 18.000 EUR a los 14.500 EUR, tendremos un DD del 19,45. Es importante entender adems que el DD no debe calcularse nicamente al cierre, sino teniendo en cuenta el flotante de la cuenta. Por ejemplo, si graficamos el balance que sufre una cuenta de trading en base a los resultados de las operaciones cerradas, nos estaremos dejando mucha informacin en la mesa, pues piensa que una persona no disciplinada en cuanto al establecimiento de Stops, puede haber cerrado una operacin con un beneficio de un 2, que en un momento dado le supuso una prdida en la cuenta del 50. En el grfico anterior se muestra una cuenta de Myfxbook donde la lnea roja marca la curva de balance, aprecindose que este trader nunca cierra una operacin en prdidas, mientras la lnea amarilla grafica el saldo de la cuenta teniendo en cuenta el valor de las operaciones abiertas en cada momento, aprecindose cmo sufre fuertes cadas. Aqu se muestra el grfico del DD de la misma cuenta expuesta anteriormente. Por ltimo, tambin es importante estudiar el tiempo medio que tarda uno de salir de su DD, para ver la capacidad de recuperacin del mismo. Igual es mejor tener un DD del 15 donde conseguimos salir del mismo en 2 meses, que tener un DD del 10 donde tardamos un ao en recuperar los niveles mximos de la cuenta. La gestin monetaria en el trading I La importancia de la gestin monetaria Todas aquellas personas que estn de alguna manera involucradas en los mercados financieros, incluyendo especuladores e inversores, saben que el xito en este campo depende de cuatro aspectos bsicos: Si un trader se dedica a opera en el mercado sin tomar en cuenta algo de estos aspectos, tarde o temprano terminar fracasando de forma irremediable. Sin una adecuada psicologa de trading no podr enfrentarse a los cambios constantes y a la realidad del mercado de forma adecuada, sin un buen sistema de trading estar dejando sus operaciones a la pura suerte y sin una debida gestin monetaria no sabr como manejar su nivel de riesgo para el capital con que cuenta. Habiendo hablado ya de psicologa del trading y sistemas de trading, vamos a hablar de gestin monetaria . Podemos definir esta, como la metodologa que nos permitir definir cuanto comprar y cuanto vender en el mercado dependiendo del capital del que dispongamos de tal forma que podamos disminuir los riesgos y maximizar ganancias. La gestin monetaria, tambin llamada money managment, position sizing o bet sizing para muchos traders profesionales es el aspecto ms importante que debe dominar todo trader que desea tener exito como operador en el mercado, ya que nos ayudar a elevar nuestros radios de riesgorentabilidad, es decir ganar ms con un menor riesgo. De hecho, las grandes ganancias que tienen los mejores inversionistas en el mercado se deben ms que todo a una estricta metodologa de gestin monetaria y no tanto a algn sistema novedoso de trading. Esto quiere decir que los grandes inversores deben sus ganancias a un adecuado manejo de riesgo y capital aplicado junto a un sistema de trading que les permite poner las probabilidades del mercado a su favor. Diversos estudios demuestran que la gestin monetaria explica hasta el 90 de los rendimientos obtenidos por los mayores planes de inversin durante los ltimos aos, de ah la importancia de aplicarlo en nuestras operaciones en el mercado. Una adecuada gestin monetaria es fundamental sin importar si somos una compaa con grandes recursos para invertir o inversor individual con un capital mucho ms limitado. Para este ltimo, la gestin monetaria reviste de la mayor importancia debido a que cuenta con un capital ms reducido que debe ser cuidado con mayor esmero, ya que en unas cuantas operaciones perdedoras se puede perder todo si no se tiene cuidado. En esta seria de artculos vamos a profundizar en el tema de gestin monetaria para entender su importancia, en que consiste y las diferentes metodologas que se aplican en la actualidad y su relacin con los sistemas y tcnicas de trading como los detallados en este sitio. De esta forma, se busca que el visitante llegue a comprender la importancia de aplicar una adecuada gestin monetaria a su operativa en el mercado. Porqu es tan poco conocida la gestin monetaria En este punto, a muchos les pueden surgir las dudas de si es tan importante la gestin monetaria . porqu tan pocos conocen de ella y mucho menos la aplican regularmente en sus operaciones y porqu casi no se han escrito libros de gestin monetaria cuando existen gran cantidad de escritos sobre tcnicas de trading Adems, si vemos la mayora de cursos, seminarios y sitios web relacionados con trading y mercados financieros, dedican poco o nada de su contenido al tema de gestin monetaria. Hay dos razones para este hecho que se detallan a continuacin: No hay duda de que se trata del tema mas denso e incluso ms aburrido de cualquier plan de trading ya que se trata propiamente de las matemticas del trading y cualquier libro o documento utilizado para estudiar el tema est lleno de frmulas, nmeros, tablas, etc. cosas que ahuyentan a la mayora. Esto hace que la lectura de cualquier documento sobre gestin monetaria no sea tan sencilla como la de otro que simplemente nos ensee a entrar y salir del mercado. As mismo, para la mayora resulta ms llamativo estudiar un escrito sobre algn nuevo tipo de indicador, una nueva tcnica de trading que est causando furor, un nuevo Expert Advisor o sobre redes neuronales aplicadas en el trading por ejemplo. Adems de ser ms sencillos de leer, estos escritos contienen tablas y grficos donde nos 8220demuestran8221 como estos nuevos sistemas e indicadores son perfectos para entrar en el mercado y obtener ganancias casi con toda seguridad y con el menor esfuerzo, como si solo de eso se tratar operar en el mercado. El hecho de que casi no se hable de la gestin monetaria en libros, cursos y dems, se debe en parte a que una de las bases de la industria del trading actual es la bsqueda del Santo Grial que hace que muchos traders (sobre todo los novatos) se dediquen a la bsqueda de algn sistema de trading, mtodo o indicador tcnico que sea infalible y que les permita pasar de vacaciones todo el ao mientras su capital aumenta constantemente sin mover un solo dedo. De esta manera, la industrial del trading trata de vendernos la idea de que existe una solucin magia, un secreto conocido por pocos que le permite a unos cuantos ganancias constantes en el mercado sin el menor esfuerzo. Lo triste del caso es que no son pocos los traders que gastan miles de dlares siguiente esta idea. La realidad del trading es muy distinta y todo operador que desee ser exitoso debe ser consciente de ella. Como saben todos los que tienen alguna experiencia en los mercados financieros, el comportamiento del mercado es marcadamente aleatorio y no cuenta con un orden interno. A lo ms que puede aspirar un trader es a desarrollar una metodologa con una esperanza matemtica positiva que ponga las posibilidades a su favor lo cual es bastante factible. Algo parecido han hecho algunos apostadores expertos, que han desarrollado estrategias con esperanza matemtica positiva para contar las cartas en juegos como el Black Jack, de tal forma que pusieron las probabilidades a su favor. Estas estrategias basadas en gestin monetaria fueron probadas con bastante xito en los principales casinos de Las Vegas y otros sitios de juego con bastante xito hasta que sus creadores fueron descubiertos y expulsados. Esto se debi a que estaban ganando bastante dinero y causndole grandes prdidas a la casa. Este es el verdadero secreto de los traders exitosos, una adecuada estrategia de trading basada en gestin monetaria que les permite poner las probabilidades a su favor y no algn 8220sistema infalible8221 que solo les permite ganar, lo cual no existe. Un error comn de muchos trades es esperar a que su sistema de trading les permita acumular cierta cantidad de dinero antes de aplicar algn tipo de gestin monetaria, es decir que esperan a que el sistema de resultado antes de usar cualquier principio de gestin de capital. De esta forma, si las cosas no funcionan como deberan el trader pierde el capital que tiene para operar y no realiza ms operaciones por el momento, pero si por el contrario obtiene buenos resultados, empieza aumentar su capital y empieza a operar con un mayor volumen pero sin ninguna regla fija continuando con esta mala prctica por algn tiempo ms. Si bien en este caso el trader obtuvo beneficios, si se compararan los resultados alcanzados con aquellos que pudo tener de aplicar una estrategia de gestin monetaria, sera mas que evidente que este mismo trader hubiese ganado mucho ms de haber aplicado esta, ya que habra tenido un mayor control del riesgo. Es evidente entonces que apenas comencemos a operar en el mercado, debemos empezar a aplicar gestin monetaria. El error de muchos traders de no aplicar gestin monetaria hasta probar su sistema de trading y ver si funciona, puede ser un error sumamente costoso en trminos del capital perdido yo el coste de oportunidad. En que consiste la gestin monetaria Para dar una definicin ms exacta de gestin monetaria podemos decir que es el algoritmo matemtico que nos dice cuanto dinero vamos a arriesgar en una operacin dependiendo del capital disponible que tenemos para operar. Podemos ver entonces que no es algo tan complicado, es simplemente la manera numrica de definir cuanto capital arriesgar en la siguiente operacin. En realidad aunque muchos de nosotros no hayamos odo de este concepto, cada vez que hemos realizado una operacin en el mercado hemos aplicado este concepto sin querer al decidir que porcentaje de capital bamos arriesgar en determinada operacin. Claro que en este caso debido a nuestro desconocimiento hemos aplicado una pobre gestin monetaria que de manera poco racional seguramente expuso a nuestra cuenta a un riesgo demasiado elevado. La realidad es que la gestin monetaria no es un tema exclusivo de los mercados financieros, y es aplicable a cualquier forma de inversin. En el caso que nos toca, aplicada al mercado, la gestin monetaria sea cual sea el capital con que iniciemos, puede resultar sumamente provechosa sin importar si somos inversores pequeos con apenas 1000 o menos en nuestra cuenta o grandes operadores y gestores que manejan fondos de muchos miles de dlares. Sus principios pueden ser aplicados sin importar el sistema o tcnica de trading que utilicemos, ya que se basa en nmeros y no en simples ideas subjetivas, algo comn en el mundo del trading. La base de la gestin monetaria es que se trata de un juego de nmeros, lo cual nos indica que los principios y estrategias de gestin monetaria realmente son independientes al sistema que utilicemos para operar, as como del mercado e instrumento financiero con que estemos comerciando. Para empezar a aplicar una estrategia de gestin monetaria, lo primero que necesitamos es el resultado neto de una serie de operaciones que vienen a ser por as decirlo las entradas o input de la estrategia. En este caso, no importa que estos resultados provengan de un sistema de trading basado en una estrategia de seguimiento de tendencia o de contratendencia, o que el instrumento con que estemos operando sea un par de divisas, una accin, un commodity o un contrato de Futuros ya que se trata de un juego de nmeros, y los nmeros que deben ser tomados en cuenta en nuestra estrategia de gestin monetaria son nicamente los resultados producidos por las operaciones que efectuamos con base en nuestro plan de trading. De acuerdo a algunos expertos, antes de abrir una posicin en el mercado somos traders y una vez que estamos en el mercado, pasamos de ser traders a gestores de riesgos y de capital ya que determinamos hasta que punto vamos a arriesgar el dinero de nuestra posicin y donde vamos a tomar ganancias. Esta interesante relacin trading-gestin monetaria nos ayuda a comprender la importancia de este ltimo aspecto para nuestro xito en el mercado. Es esto realmente gestin monetaria Ahora que hemos definido el concepto de gestin monetaria, vamos a definir lo que no es gestin monetaria y que muchos operadores confunden como tal, sobre todo cuando comienzan a operar en el mercado. No es de extraar que esto ocurra, ya que no existe mucha informacin sobre gestin de capital como se explic anteriormente y muchos operadores confunden este concepto con diversas prcticas de aplicacin regular en el ambiente del trading. A continuacin vamos a mencionar las prcticas ms comunes que son confundidas con gestin monetaria. Decidir cuando comprar y cuando vender a la hora de entrar en el mercado: Realmente la decisin de cuando comprar y cuando vender forma parte de nuestro sistema de trading o de cualquier conjunto de reglas que utilicemos para entrar al mercado. Esto no depende de el capital que tengamos a nuestra disposicin para operar, es decir de nuestro nivel de Equity. Por tal motivo, esto no es gestin monetaria, es simplemente nuestro plan de trading siendo aplicado. Decidir donde colocar los stops loss: El uso de stop loss es bsico para que cualquier trader logre sobrevivir en el mercado y su uso ayuda a que logre mantenerse en el juego protegiendo el capital de prdidas exageradas. Sin embargo, esto en realidad es gestin de riesgo y no gestin monetaria, dos conceptos distintos. La mayor parte de los operadores creen que la gestin monetaria consiste en saber donde colocar los stop loss, lo cual se debe probablemente a la falta de informacin y a la falta de aplicacin para profundizar por su cuenta en temas relacionados con la disminucin del riesgo de en su operativa. De esta forma, si un trader aplica el mismo stop loss de 100 pips a todas sus operaciones en el Forex, simplemente est siguiendo una estrategia relacionada con su sistema de trading y no con el capital disponible total, por lo cual tampoco se puede decir que aplique gestin monetaria. El uso de stop loss simplemente controla el nivel de riesgo de cada operacin, pero no controla el nivel de riesgo del capital ya que no determina el tamao de posicin usado en cada momento (porcentaje del capital). La piramidacin . Este es un concepto empleado por muchos traders y a la vez comnmente mal interpretado por la mayora que lo consideran un sistema de gestin monetaria. La piramidacin consiste a nivel bsico, en aumentar el tamao de nuestra posicin conforme el mercado se mueva a nuestro favor. Tcnicamente hablando, consiste en utilizar beneficios no realizados como apoyo para abrir ms posiciones o aumentar la que ya tenemos abierta. Esas ganancias que tenemos que an no hemos cobrado por no haber cerrado una posicin a nuestro favor, constituyen el apoyo para las otras. Una prctica muy similar pero contraria a la piramidacin es la de promediar a la baja, que consiste en aumentar el tamao de nuestra posicin a medida que el mercado se mueva en contra (esta prctica se desaconseja al 100). La piramidacin, es una estrategia bastante recomendable y que puede ser muy provechosa si se sabe ejecutar bien, pero no tiene nada que ver con gestin monetaria, ya que lo nico que estamos haciendo es aumentar el tamao de la posicin, lo que no tiene nada que ver con nuestro capital. En este caso se trata simplemente de la aplicacin de un sistema de trading conforme a las condiciones del mercado. Sistema de Equity Curve Trading . Este es un termino de trading que se refiere a implementar mtodos o tcnicas de trading basados en la curva de resultados en lugar de hacerlo con base en las cotizaciones del activo. Un claro ejemplo de esto sera aplicar algn tipo de media mvil sobre la curva de nuestro Equity. De esta forma, en el momento que observamos que la lnea del Equity corta la lnea de la media mvil en sentido bajista, podemos suponer que estamos entrando en Drawdown (nuestro sistema de trading est produciendo prdidas) y por lo tanto lo ms recomendable es dejar de utilizar el sistema de trading que hemos empleado hasta ahora, hasta que la curva del Equity vuelva a subir y corte la media mvil con direccin ascendente. Por medio de esta prctica sencilla, se pueden evitar los periodos de Drawdowns que implican grandes prdidas. Al igual que en los casos anteriores, no se trata de gestin monetaria ya que no se trabaja con base en el capital disponible. El sistema de series consecutivas de prdidas: Este sistema se basa en la creencia de muchos operadores del mercado, de que despus de una serie de operaciones con resultados negativos, la probabilidad de tener xito en la siguiente operacin aumenta y por lo tanto debemos aumentar el tamao de nuestra posicin si hemos pasado por una racha de prdidas. La realidad es que esto no es cierto, al menos en lo que se refiere al mundo del trading, ya que cada operacin es un evento separado e independiente, por lo cual el resultado de una operacin no depende del resultado de las operaciones anteriores. Puede ocurrir que perdamos en dos ocasiones seguidas o en cincuenta. Si ponemos como ejemplo una moneda, aunque resulte poco probable, existe la probabilidad y puede ocurrir que si lanzamos al aire la moneda 50 veces, en todas esas ocasiones salga cara de forma seguida. Este es simplemente un sistema de especulacin que nada tiene que ver con la gestin monetaria, ya que se basa en manejar nuestra operativa de la misma manera en que los apostadores manejan sus apuestas en los casinos. Claro est, si empleamos un sistema de trading cualquiera, por ms malo que sea, lo ms probable es que en algn momento vamos a tener una operacin ganadora. Sin embargo el gran problema es que no podemos saber en que preciso instante una operacin va a funcionar, por lo cual estar experimentando con el mismo sistema e ir incrementando el tamao de nuestra posicin con cada operacin puede terminar siendo un experimento demasiado caro que nos producir grandes prdidas y acabar sin duda con nuestro capital. Esto se conoce como la 8220falacia del jugador8221 y hablaremos de ella en un artculo dedicado a ella. - Si queremos tener xito como operadores a largo plazo, debemos dominar tres conceptos bsicos: Psicologa del trading, sistemas de trading y gestin monetaria. La persona que desea convertirse en un trader que obtenga dinero de forma constante, debe profundizar en el estudio de estos tres temas, sobre todo en el de gestin monetaria. - Puede definirse la gestin monetaria como las matemticas del trading y debido a que es una de las partes ms aburrida de este, es de los tpicos menos estudiados y comprendidos por la mayora de traders si bien es el ms importante y el que har que el capital del trader crezca de manera segura y constante a lo largo del tiempo convirtindolo en un operador exitoso. Todos los traders profesionales que operan con exito y obtienen altas ganancias en el mercado deben su alto rendimiento a una buena estrategia de gestin monetaria y no tanto a algn sistema de trading especial. Por medio de la gestin monetaria el trader decide que porcentaje de su capital arriesga en la siguiente operacin por lo cual resulta ser un juego de nmeros, lo cual significa que las estrategias de gestin monetaria en realidad son independientes de la tcnica de trading que utilicemos, as como del mercado en que estemos operando y el activo financiero con que estemos comerciando. Para aplicar una estrategia de gestin monetaria lo nico que necesita el trader son los resultados de un conjunto de operaciones, que van a ser los datos de entrada o input utilizado. Por esta razn no interesa de donde provengan los datos, es decir el sistema de trading utilizado ni el instrumento con que se opere. - Debido al desconocimiento y falta de inters por investigar con mayor profundidad sobre el tema, la mayor parte de los traders confunden diversos trminos y conceptos con gestin monetaria como por ejemplo: manejo de los stops loss, piramidacin, uso de herramientas de anlisis tcnico sobre la curva del Equity y el sistema de series consecutivas de prdidas entre otros. - Despus de haber explorado el concepto de gestin monetaria . en los siguientes artculos de esta seria vamos a explicar los errores ms comunes relacionados con este tema y las diversas estrategias de gestin monetaria usada por los operadores expertos.
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