Mexiko Forex Reserviert

Eine wichtige Lehre der Finanzkrise von 20082009 war, dass die aufstrebenden Volkswirtschaften mit hohen internationalen Reserven den kräuselnden Auswirkungen der globalen Kernschmelze besser standhalten konnten. In Lateinamerika geben die Fälle von Brasilien und Mexiko eine klare Darstellung. Als Lehman Brothers im September 2008 unterging, hatte Brasilien Devisenreserven (FX) von 205,5 Milliarden und damit 12,9 Prozent des BIP, während Mexiko 83,6 Milliarden oder 7 Prozent des BIP hatte. Während die FX-Reserve Ebenen leicht ein Jahr der kurzfristigen Schuldenreife abgedeckt, waren Mexicos unterhalb der anderen vorsorglichen Schwelle von sechs Monaten der Einfuhrabdeckung. Brazils viel höheres Niveau erlaubt seine Zentralbank (BCB), um effektiver zu reagieren. Es intervenierte in den FX-Markt zu helfen, die brasilianischen real zu stabilisieren. Bereitstellung von FX-Swap-Linien für brasilianische Konzerne, die Schwierigkeiten hatten, über U. S.-Dollar-Fälligkeiten zu rollen und die Exporteure zu unterstützen, die von der weltweiten Ausbringung von Handelsfinanzierungslinien betroffen sind. Im Gegensatz dazu hatte die Mexicos-Zentralbank (Banxico) nicht die Flexibilität, den mexikanischen Peso zu unterstützen und den Anstieg der US-Dollar-Nachfrage von mexikanischen Konzernen zu erreichen. Insgesamt war die starke FX-Reserve-Position ein Schlüsselfaktor, der es Brasilien erlaubte, aggressivere antizyklische Maßnahmen zu ergreifen und aus einer kurzlebigen Rezession im zweiten Quartal 2009 hervorzugehen. Mexiko musste einen tieferen Abschwung aushalten, der mehrere Quartale dauerte. Die Erklärung für die abweichenden Märchen von Brasilien und Mexiko liegt in ihren unterschiedlichen Zahlungsbilanzstrukturen. Auf der Girokonto-Front sind 55 Prozent der Ausfuhren von Brazils aus Rohstoffen zusammengesetzt, die in den Jahren vor dem Lehman-Kollaps gestiegen waren und dazu beigetragen haben, einen Leistungsbilanzüberschuss zu erhalten. Auf der Kapitalkonto-Front hatten Brazils hohe Zinsen und boomende Wirtschaft starkes Portfolio und ausländische Direktinvestitionen (FDI) angezogen. All dies erlaubte es dem BCB, seine FX-Reserven zwischen 2004 und 2008 inmitten schwerer US-Dollar-Käufe zu verdreifachen, um übermäßigen brasilianischen Reality-Anerkennung zu verhindern. Rohstoffe machen weniger als 20 Prozent der mexikanischen Exporte aus. In den Jahren, die Lehman vorausgingen, wurde Mexicofollowing Chinas Einstieg in die World Trade Organizationfaced steifer Wettbewerb aus China beim Verkauf von Fertigwaren in die Vereinigten Staaten. Infolgedessen blieb das Nationen-Leistungsbilanz immer ein Defizit und seine FX-Reserven stiegen zwischen 2004 und 2008 nur um 40 Prozent. Der Rest Lateinamerikas fiel irgendwo zwischen Brasilien und Mexiko. Allerdings hat die Region einen Leistungsbilanzüberschuss von 20042007 registriert und die FX-Reserven hatten sich auf rund 437 Milliarden mehr als verdoppelt, als Lehman traf. Seit Ende 2008 haben die lateinamerikanischen Zentralbanken FX-Reserven von mehr als 225 Milliarden angesammelt, von denen über 100 Milliarden allein 2011 entsprechen. Damit verlässt die Region eine sehr solide Position, um den äußeren Schocks zu widerstehen, die vom Souverän kommen können Schulden - und Bankenkrisen in Europa, eine Verlangsamung in den USA und China, niedrigere Rohstoffpreise und eine Mäßigung der Kapitalströme. Interessanterweise behalten die Fälle von Brasilien und Mexiko nicht mehr die Extreme. Brazils FX Reserven bleiben die höchsten in der Region mit 352,9 Milliarden oder 14,9 Prozent des BIP. Aber Mexiko hat es geschafft, eine stärkere Reserveposition von 144 Milliarden vor der Krise zu bauen. Unter Berücksichtigung der zusätzlichen 72 Milliarden, die in der von dem Internationalen Währungsfonds nach Mexiko gewährten Flexible Credit Line für alle praktischen Zwecke zur Verfügung stehen, entspricht die Reserveposition nunmehr 18 Prozent des BIP als das doppelte Verhältnis im September 2008. Das heißt, Das Tempo der Anhäufung von Devisenreserven in Lateinamerika wird im Jahr 2012 nach dem aktuellen Trend der Verschlechterung der Leistungsbilanzsaldo im Jahr 2012 erheblich moderieren. Die Länder aggregieren das Leistungsbilanzdefizit wird voraussichtlich von 38 Milliarden im Jahr 2011 auf 90 Milliarden im Jahr 2012 unter niedrigeren Rohstoffpreisen zu erweitern, während die relative Resilienz des Inlandsverbrauchs und der Investitionen einen vergleichbaren Rückgang der Importe verhindern sollte. Infolgedessen werden die Regionen FX Reserven voraussichtlich um nur 20 Milliarden in diesem Jahr zu erhöhen, mit Argentinien, Ecuador und Venezuela sehen Reserve Verluste, wie sie mit widersprüchlichen politischen Zielen zu tun. In Bezug auf die Finanzierung sind die ausländischen Direktinvestitionen weiterhin in vollem Umfang auf die Girokonto-Lücken in Chile, Mexiko und Peru zurückzuführen. Ein deutlich langsameres Wachstum wird die Lücke in Argentinien einschränken, die ansonsten durch Devisenreservenverluste oder durch eine politische Veränderung abgedeckt werden muss, die den Zugang zu den Kapitalmärkten vorrangig bezahlt, anstatt die Nettobeträge zu senken. Im Gegenzug sollten Portfolio - und Schuldenströme die Finanzierung für Brasilien und Kolumbien bereitstellen. Diese Balance-of-Payments-Dynamik deutet darauf hin, dass die lateinischen Währungen den gleichen Druck auf die Wertschätzung, die in den vergangenen zwei Jahren gesehen wurde, nicht ausgesetzt sind. Im Allgemeinen aber, während höhere Devisenreserven Lateinamerika nicht von der Weltwirtschaft in diesem Jahr isolieren werden, geben sie zumindest politischen Spielern Raum zum Manövrieren und helfen, den Druck auf externe Konten und Währungen zu enthalten. Alle Meinungen, die in diesem Stück ausgedrückt werden, spiegeln nicht unbedingt die von Americas Quarterly oder seinen Verlagen wider. Währungsaustausch - H10 ND Keine Daten für dieses Datum. Weitere Informationen zu den Wechselkursindizes für den US-Dollar finden Sie unter Indizes des Devisenwertes des Dollars, Federal Reserve Bulletin, 91: 1 (Winter 2005), S. 1-8 (federalreserve. govpubsbulletin2005winter05index. pdf). Gewichte für den breiten Index finden Sie unter federalrese. govreleasesH10Weights Gewichte für den Hauptwährungsindex und den anderen wichtigen Handelspartner (OITP) Index werden aus den breiten Indexgewichten abgeleitet. Die jüngste jährliche Revision der Währungsgewichte und Dollarindizes trat mit der Mai 2010-Veröffentlichung dieses Berichts in Kraft. Die Quelle für Wechselkurse, die nicht in der obigen Tabelle aufgeführt sind, aber bei der Berechnung der breiten und OITP-Indizes verwendet werden, ist Bloomberg L. P. U. S. Dollars pro Währungseinheit. 1) Ein gewichteter Durchschnitt des Devisenwertes des US-Dollars gegenüber den Währungen einer breiten Gruppe von großen US-amerikanischen Handelspartnern. 2) Ein gewichteter Durchschnitt des Devisenwerts des US-Dollar gegenüber einer Teilmenge der breiten Indexwährungen, die weit außerhalb des Auslandslandes verbreitet sind. 3) Ein gewichteter Durchschnitt des Devisenwertes des US-Dollars gegenüber einer Teilmenge der breiten Indexwährungen, die nicht weit außerhalb des Auslandslandes verbreitet sind. Der Euro wird anstelle der einzelnen Währungen des Euro-Währungsgebiets ausgewiesen. Diese Währungsraten können aus der dollareuro-Rate unter Verwendung der festen Umrechnungskurse (in Währungen je Euro) abgeleitet werden: 13.7603 ÖSTERREICHISCHE SCHILLINGS 40.3399 BELGISCHE FRANCS .585274 ZYPERN 15.6466 ESTLAND KROON 5.94573 FINNISCH MARKKAS 6.55957 FRANZÖSISCHE FRANCS 1.95583 DEUTSCHE MARKEN 340.750 GRIECHISCHE DRACHMAS .787564 IRISH POUNDS 1936.27 ITALIENISCHES LIRE 40.3399 LUXEMBURG FRANCS .429300 MALTESE LIRA 2.20371 NIEDERLANDE GUILDERS 200.482 PORTUGIESISCHE ESCUDOS 166.386 SPANISCHES PESETAS 30.1260 SLOWAKISCHER KORUNA 239.640 SLOWENISCHER TOLAR Letzte Aktualisierung: 13. Februar 2017